Teknik Analiz Nedir?

Teknik analiz, borsa eğitimine başlayanların en çok ilgisini çeken bölümdür. Grafikler, çizgiler, formasyonlar — görsel ve somut görünür.

Aynı zamanda en çok yanlış anlaşılan bölümdür. Çünkü çoğu kişi onu bir kehanet aracı sanır; oysa bir olasılık aracıdır.

Üç temel varsayım

Teknik analiz üç varsayıma dayanır. Bunları kabul etmiyorsanız yöntem sizin için anlamsızdır.

1. Fiyat her şeyi yansıtır

Bir şirket hakkında bilinen ve tahmin edilen her şey — bilanço, yönetim, sektör görünümü, beklentiler — o an ki fiyatın içindedir. Dolayısıyla fiyatı incelemek, dolaylı olarak tüm bu bilgiyi incelemektir.

Bu varsayımın zayıf noktası açık: henüz bilinmeyen bilgi fiyatta olamaz. Yarın gelecek bir haber grafikte yazmaz.

2. Fiyatlar trendler hâlinde hareket eder

Fiyat rastgele zıplamaz; bir yönde ilerleme eğilimi gösterir ve o eğilim bir süre devam eder. Teknik analizin pratik faydası büyük ölçüde buradan gelir.

3. Tarih tekrar eder

İnsan davranışı benzer koşullarda benzer tepkiler üretir. Korku ve açgözlülük, grafikte tekrar eden şekillere dönüşür.

Temel analizden farkı

İkisi rakip değildir. Yaygın ve makul bir yaklaşım şudur: temel analizle ne alacağına, teknik analizle ne zaman alacağına karar vermek.

Teknik analizin gerçekten iyi yaptığı şey

En büyük katkısı tahmin değil, karar çerçevesi kurmaktır:

• Giriş noktası: Nereden girmek makul?
• Geçersizlik noktası: Tezim yanlışsa fiyat nereye gider? Bu, stop seviyenizdir.
• Hedef: Nereye kadar gitmesi beklenebilir?

Bu üçü belirlenince risk/getiri oranınızı hesaplayabilir, pozisyon büyüklüğünüzü çıkarabilirsiniz.

Teknik analizin asıl değeri buradadır: nesnel bir geçersizlik noktası verir. Temel analizde "yanıldım" demek yıllar alabilir; grafikte bir seviye kırılır ve mesele biter.

Sınırları

Kesinlik yoktur. En güçlü formasyon bile çalışmayabilir. İyi bir teknik yaklaşımın isabet oranı genelde %40-60 bandındadır.

Öznellik vardır. Aynı grafiğe bakan iki kişi farklı trend çizgisi çizebilir. Bu, sık kabul edilmeyen ama gerçek bir zayıflıktır.

Sonradan kolaydır. Geçmiş grafikte formasyon bulmak kolaydır; canlı grafikte, sağ tarafı boşken karar vermek zordur.

Haber riskini kapsamaz. Grafik, yarın açıklanacak bir bilançoyu veya gelecek bir düzenlemeyi bilmez.

Likidite gerektirir. Az işlem gören paylarda fiyat birkaç emirle oynatılabilir; sinyaller güvenilmez olur.

Doğru kullanım biçimi

Teknik analizi şöyle kullanmak sağlıklıdır:

1. Sadeleştirin. Ekrana on indikatör koymak netlik sağlamaz, çelişki yaratır. Fiyat yapısı, seviye ve hacimle başlayın.
2. Tek başına kullanmayın. Her sinyali risk yönetimiyle birleştirin. Teknik analiz nereye stop koyacağınızı söyler; ne kadar alacağınızı risk kuralınız söyler.
3. Zaman dilimini netleştirin. Günlük grafikte yükselen bir pay saatlik grafikte düşüyor olabilir. Hangi ufukta işlem yaptığınıza karar verin.
4. Kaydedin. İşlem günlüğü tutmadan hangi yaklaşımın sizde çalıştığını asla bilemezsiniz.

Bu modülde sırayla grafik okumayı, seviyeleri, trendi, formasyonları ve indikatörleri göreceksiniz.