Korelasyon
İki varlığın fiyat hareketlerinin birlikte hareket etme derecesini −1 ile +1 arasında ölçen istatistiksel gösterge.
- +1'e yakın: Birlikte hareket ederler. Çeşitlendirme faydası neredeyse yoktur.
- 0'a yakın: Bağımsız hareket ederler. Çeşitlendirme için ideal.
- −1'e yakın: Ters hareket ederler. Riski en çok azaltır ama getiriyi de sınırlar.
Çeşitlendirmenin gerçek belirleyicisi pay sayısı değil korelasyondur. Aynı sektörden on şirket almak, tek bir bahsi on parçaya bölmekten ibarettir.
Kriz dönemlerinde korelasyonların topluca +1'e yaklaşma eğilimi vardır — yani çeşitlendirme, tam da en çok ihtiyaç duyulduğu anda zayıflar.